Kontrakt forward to umowa kupna lub sprzedaży aktywów - w tym przypadku waluty - po z góry określonej cenie w przyszłości. Ten ogólny termin obejmuje dwa główne rodzaje kontraktów terminowych: forward i futures.

- Kontrakt terminowy: Będący przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym (OTC), jest to niestandardowa umowa między dwiema stronami, która jest elastyczna w stosunku do konkretnych potrzeb firmy. Na przykład, MŚP może ustalić 1 EUR = 1,05 USD dla płatności w wysokości 1 mln USD za 6 miesięcy. Wiąże się to jednak z wyższym ryzykiem kontrahenta, ponieważ nie jest gwarantowane przez giełdę.

- Kontrakt futures: Znormalizowany i będący przedmiotem obrotu na giełdach takich jak CME Group lub Eurex, zmniejsza ryzyko kontrahenta dzięki izbom rozliczeniowym. MŚP może kupić kontrakty futures na EUR/USD za 250 000 USD po kursie EUR/USD 1,05, z większą płynnością, ale mniejszą elastycznością.

Według Banku Rozrachunków Międzynarodowych, kontrakty forward stanowią 25% z 5,1 biliona dolarów będących przedmiotem codziennego obrotu na rynku forex, podczas gdy kontrakty futures stanowią 15%, według CME Group, spopularyzowane przez traderów, ale dostępne dla firm. Narzędzia te są niezbędne do zabezpieczenia transakcji na rynku kontraktów terminowych.

Wahania kursów wymiany walut mają bezpośredni wpływ na otrzymywaną lub płaconą kwotę:

- Jeśli eksportujesz, zyskujesz, gdy Twoja waluta krajowa (np. euro) traci na wartości w stosunku do waluty nabywcy (np. dolara), ponieważ Twoje produkty stają się tańsze i bardziej konkurencyjne na arenie międzynarodowej, zwiększając Twoje marże. I odwrotnie, jeśli Twoja waluta się umocni, eksport będzie kosztował więcej, zmniejszając Twoje zyski.

- W przypadku importerów mamy do czynienia z efektem lustrzanego odbicia: deprecjacja euro zwiększa koszty zakupów zagranicznych, zmniejszając marże, podczas gdy aprecjacja euro poprawia je, sprawiając, że import jest tańszy.

A waluty są nieprzewidywalne. Według Bloomberga w 2023 r. kurs EUR/USD wahał się o 7%, od 1,05 do 1,12. Dla francuskiego MŚP kupującego komponenty o wartości 1 mln USD w Stanach Zjednoczonych oznacza to stratę w wysokości 71 429 EUR, jeśli kurs spadnie do 1,00 EUR/USD. MŚP eksportujące 2 mln GBP do Wielkiej Brytanii zmniejszyło swoje marże o 181 818 EUR w 2024 r., przy spadku kursu z 1,20 do 1,10 EUR/GBP.

Wyjaśnijmy to na prostym przykładzie. MŚP eksportuje wino do Wielkiej Brytanii z kontraktem na 500 000 GBP po kursie 1,20 EUR/GBP. Jeśli kurs spadnie do 1,10 EUR/GBP (innymi słowy, jeśli euro umocni się), MŚP może stracić 50 000 EUR:

- Wartość początkowa w euro:

-500 000 GBP × 1,20 EUR / GBP = 600 000 EUR.

-Oznacza to, że jeśli MŚP otrzyma 500 000 GBP i natychmiast zamieni je po tym kursie, otrzyma 600 000 EUR.

- Spadek kursu : Jeśli kurs wymiany spadnie do 1,10 EUR/GBP (1 GBP = 1,10 EUR), wartość 500 000 GBP w euro spadnie:

-500 000 GBP × 1,10 EUR / GBP = 550 000 EUR.

-MŚP otrzymuje zatem 550 000 EUR poprzez konwersję 500 000 GBP po tym nowym kursie.

- Obliczanie straty: Aby określić poniesioną stratę, wartość początkowa (600 000 EUR) jest porównywana z nową wartością (550 000 EUR):

-600 000 € - 550 000 € = 50 000 €.

Ryzyko to dotyka 60% europejskich MŚP, według Eostat, które zgłaszają straty na rynku Forex, zwłaszcza w przypadku egzotycznych walut, takich jak rand południowoafrykański (ZAR, zmienność 12% w 2023 r., według XE.com). Eksport/import, płatności od dostawców i usługi międzynarodowe są narażone na ryzyko, zagrażając przepływom pieniężnym i konkurencyjności.

Kontrakty futures - zarówno terminowe, jak i terminowe - blokują kurs, eliminując niepewność. Oto jak działają, aby Cię chronić:

- Przykład kontraktu forward : Francuskie MŚP z branży tekstylnej planuje zapłacić 500 000 USD chińskiemu dostawcy za 6 miesięcy. Podpisuje kontrakt forward po kursie 1,05 EUR/USD, ustalając koszt na 476 190 EUR. Jeśli kurs spadnie do 1,00 EUR/USD, firma zaoszczędzi 25 000 EUR. Ten "przykładowy kontrakt futures" ilustruje elastyczność OTC, dostosowaną do konkretnych potrzeb, ale z ryzykiem kontrahenta.

- Przykład kontraktu futures: Mała firma eksportująca 250 000 USD do Kanady kupuje kontrakt futures EUR/USD na CME po kursie EUR/USD 1,05 na 3 miesiące. Jeśli kurs spadnie do 1,02, uniknie straty w wysokości 7 353 EUR dzięki płynności giełdy i niskiemu ryzyku kontrahenta. Ten "przykładowy kontrakt terminowy" pokazuje korzyści płynące ze standaryzacji.

Według PwC, 70% dużych firm korzysta z tych narzędzi, ale tylko 30% MŚP, pozostawiając możliwość zabezpieczenia swoich marż w obliczu rosnącej zmienności (10% dla niektórych walut w 2024 r.).

Ochrona waluty wymaga odpowiedniej strategii. Oto jak to zrobić:

- Przeanalizuj swoje potrzeby: oceń wolumeny, waluty (EUR/USD, GBP/EUR) i terminy (3, 6, 12 miesięcy). MŚP z branży tekstylnej wybiera forward EUR/CNY na 3 miesiące na 300 000 USD.

- Wybierz kontrakty forward lub futures: kontrakty forward ze względu na elastyczność (OTC, niestandardowe), kontrakty futures ze względu na płynność (giełda, standardowe). ETI preferuje kontrakty futures na EUR/JPY na CME ze względu na płynność.

- Miej oko na zmienność: Użyj terminala Bloomberg , aby śledzić EUR/USD (7% zmienności w 2023 r.) lub GBP/USD (10% w 2024 r.).

- Niezawodny partner: współpracuj z ekspertami w dziedzinie negocjacji, takimi jak Keewe, aby zminimalizować koszty i ryzyko.

MŚP uniknęło straty w wysokości 15 000 EUR w 2024 r. dzięki kontraktowi terminowemu EUR/CNY, podczas gdy ETI zabezpieczył 12 500 EUR dzięki kontraktom futures na EUR/USD na CME.

W Keewe pomagamy okiełznać wahania kursów walut za pomocą kontraktów forward i futures. Nasze biuro FX to Twój atut: przystępny ludzki kontakt, możliwość zadawania pytań i zawierania kontraktów bezpośrednio z naszymi doradcami - prawdziwymi ludźmi. Niezależnie od tego, czy wolisz spersonalizowany forward na płatność 1 mln USD w ciągu 6 miesięcy, czy standardowe kontrakty futures na CME, nasza wiedza gwarantuje konkurencyjne stawki dzięki zapytaniom od wielu dostawców i handlowi w czasie rzeczywistym.

Przykład: MŚP obniżyło swoje koszty Forex o 20% w 2024 r. dzięki transakcjom forward EUR/USD za pośrednictwem naszego biura, zabezpieczając swoje marże na kontrakcie o wartości 750 000 USD. Keewe upraszcza handel, czyniąc go równie konkurencyjnym, co zrównoważonym.

Kontrakty futures - forward i futures - są niezbędnymi narzędziami dla MŚP/ETI, jeśli chodzi o radzenie sobie z wahaniami na rynku Forex. Ustalenie kursu pozwala wyeliminować niepewność, chronić marże i zoptymalizować płatności międzynarodowe. Biorąc pod uwagę zmienność kluczowych walut na poziomie 7-12% w latach 2023-2025 i 60% europejskich MŚP dotkniętych stratami, czas na działanie jest teraz. Opanuj swoje waluty z Keewe - www.keewe.eu - Przekształć swoje ryzyko w możliwości finansowe, prosto i skutecznie!