Luis de Guindos, wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), ostrzegł przed ryzykiem klimatycznym, które może zagrozić przedsiębiorstwom i bankom, jeśli polityka klimatyczna nie sprosta wyzwaniu. Dla firm te zagrożenia klimatyczne będą oznaczać wyższe koszty i/lub niższe zyski, co może nawet doprowadzić do bankructwa.

Jeśli EBC będzie kontynuował prace nad ryzykiem klimatycznym, można sobie wyobrazić, że wymogi ostrożnościowe nałożone na banki - w szczególności minimalna kwota kapitału, jaką muszą posiadać - będą zawierały element "klimatyczny". Dźwignia ostrożnościowa jest również jednym z obszarów określonych w planie działania Komisji Europejskiej na rzecz zrównoważonego finansowania, mającym na celu zbadanie, w jaki sposób organ regulacyjny mógłby wykorzystać obowiązki nałożone na banki, aby zachęcić gospodarkę do przejścia na model niskoemisyjny.

W następstwie kryzysu finansowego z 2008 r. przywódcy strefy euro postanowili utworzyć unię bankową, która uzupełniałaby unię walutową istniejącą od czasu utworzenia euro.

Unia bankowa obejmuje wdrożenie dwóch filarów:

• Jednolity Mechanizm Nadzorczy (SSM), który nadzoruje banki
• Jednolity Mechanizm Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji (SRM), który zapewnia uporządkowane zarządzanie w przypadku upadłości banku

W ramach Europejskiego Mechanizmu Stabilności EBC przeprowadza testywarunków skrajnych w celu oceny zdolności banków strefy euro do przetrwania wstrząsów finansowych i gospodarczych. Wyniki tych testów pozwalają Europejskiemu Bankowi Centralnemu zidentyfikować najbardziej narażone banki i wdrożyć niezbędne środki w celu ich wzmocnienia, we współpracy z zainteresowanymi bankami i krajowymi organami nadzoru (np. Banque de France).

Cele europejskiego nadzoru bankowego są następujące* :

• zapewnienie solidności europejskiego systemu bankowego
• wzmocnienie integracji i stabilności finansowej
• zapewnienie spójnego nadzoru bankowego w całej strefie euro

Oprócz tradycyjnych ryzyk finansowych (ryzyko kredytowe, ryzyko płynności itp.), EBC przeprowadził w 2021 r. wstępny test warunków skrajnych dla całej gospodarki europejskiej.

Test ten koncentrował się na badaniu wpływu dwóch rodzajów ryzyka klimatycznego na firmy i banki: ryzyka fizycznego i ryzyka transformacji (trzeci** rodzaj ryzyka klimatycznego, ryzyko odpowiedzialności, nie został uwzględniony w tej analizie).

Dla przypomnienia, oto definicje podane przez Finance For Tomorrow*** :

• Ryzyko fizyczne odpowiada bezpośrednim stratom związanym ze szkodami spowodowanymi przez zagrożenia klimatyczne dla podmiotów gospodarczych (przykłady: wzrost częstotliwości ekstremalnych zjawisk klimatycznych - fale upałów - i występowanie zdarzeń chronicznych - długoterminowy wzrost temperatur, poziom morza).
• Ryzyko transformacji odpowiada ekonomicznym konsekwencjom wdrożenia niskoemisyjnego modelu gospodarczego (np. nowe regulacje, zachowania konsumentów, innowacje technologiczne itp.)

W tym celu EBC zebrał kilka rodzajów informacji:‍

• ‍Różnescenariusze klimatyczne i gospodarcze do 2050 r., opracowane przez grupę wiodących światowych banków centralnych i organów nadzoru, pracujących nad rozwojem zielonych finansów i rolą banków centralnych w zmianach klimatu****(NGFS)

o Scenariusz wczesnej, uporządkowanej transformacji (od 2020 r.) oparty na redukcji emisji zgodnej z trajektorią 2,0°C, obejmujący progresywne polityki klimatyczne.

o Nieuporządkowana transformacja oparta na późnym (2030 r.) i nagłym wprowadzeniu agresywnej polityki klimatycznej w celu osiągnięcia celu 2,0°C.

o biznes jak zwykle w którym nie są podejmowane żadne dodatkowe środki, a rosnące emisje prowadzą do ocieplenia o co najmniej 3°C w 2080 r.‍

• ‍ Dane klimatyczneobejmujące firmy i banki oraz umożliwiające określenie ich narażenia na ryzyko klimatyczne - ocena klimatyczna, ocena emisji dwutlenku węgla. Dane te obejmują ponad 4 000 000 firm (sprawozdania finansowe, emisje CO2, lokalizacja zakładów itp.) i 2 000 banków (poziom ekspozycji sektorowej i geograficznej).

EBC uważa, że scenariusz uporządkowanej transformacji jest lepszy niż pozostałe dwa scenariusze, aby ograniczyć wpływ zagrożeń klimatycznych na gospodarkę.

W tym scenariuszu, w którym polityka klimatyczna jest wprowadzana szybko i stopniowo wzmacniana, początkowy koszt dostosowania się do tych środków zostałby w dużej mierze zrównoważony przez niższy koszt ryzyka fizycznego w perspektywie średnio- i długoterminowej, w porównaniu z innymi scenariuszami.

Logika jest następująca: inwestuj na wczesnym etapie transformacji, aby ograniczyć zmiany klimatu i ich negatywny średnio- i długoterminowy wpływ na gospodarkę.

Ponadto badanie EBC podkreśla geograficzną i sektorową heterogeniczność ryzyka klimatycznego, zauważając, że najbardziej zanieczyszczające firmy i te zlokalizowane w regionach najbardziej narażonych na ryzyko fizyczne (fale upałów i pożary w południowej Europie, powodzie w północnej Europie itp.) są znacznie bardziej narażone na ryzyko klimatyczne (nawet czterokrotnie).

EBC będzie kontynuował swoje prace i uzupełni te wstępne wyniki, w szczególności poprzez zbadanie wpływu ryzyka klimatycznego na poziomie każdego banku w celu zidentyfikowania indywidualnych słabości.

Do tej pory ryzyko klimatyczne było słabo zintegrowane z modelami ryzyka banków, które zapewniają finansowanie rządom, przedsiębiorstwom i osobom fizycznym. Jednak w miarę jak przywódcy polityczni, organizacje i obywatele stają się coraz bardziej zaniepokojeni pilnością zmian klimatycznych, sektor finansowy zmierza w kierunku większego uwzględnienia tych kwestii.

Oprócz inicjatyw podejmowanych przez instytucje kredytowe na rzecz zielonego finansowania (w celu łagodzenia i adaptacji do zmian klimatu) lub wycofywania się z działalności emitującej najwięcej CO2 (węgiel), nadzór bankowy może wkrótce przeanalizować solidność banków pod kątem ich narażenia na ryzyko klimatyczne.

Zgodnie z tą logiką, kolejnym etapem powinno być zarządzanie przez banki ryzykiem klimatycznym, w szczególności poprzez zmniejszenie ich ekspozycji na firmy klientów, które są zbyt ryzykowne z punktu widzenia klimatu (ryzyko fizyczne lub ryzyko transformacji).

Jeśli chodzi o przedsiębiorstwa, kluczowe jest zatem zmierzenie ich ekspozycji na ryzyko klimatyczne już teraz, aby przygotować się na zmiany w polityce banków, które stopniowo będą uwzględniać wymiar klimatyczny w swojej strategii handlowej.

Pierwszym krokiem jest pomiar emisji gazów cieplarnianych (GHG) w celu zrozumienia ryzyka związanego z transformacją. Na przykład firma o wysokiej emisji CO2, która może zostać ukarana nowymi ograniczeniami regulacyjnymi, może wprowadzić niezbędne zmiany, zanim banki się od niej odwrócą.

W Keewe zapewniamy naszym klientom cyfrowe narzędzie Photo Carbone do wstępnej oceny emisji CO2 lub do sporządzenia wymaganego przepisami bilansu gazów cieplarnianych.

Skontaktuj się z nami pod adresem climat@keewe.eu, aby dowiedzieć się więcej na temat